Jifunze: ishara tunazofuatilia, na jinsi Bitcoin inavyofanya kazi

Kielezo Kikuu

Kielezo Kikuu (General Index) huunganisha viashiria vyetu tisa kuwa alama moja kati ya −1 na +1. Kila kiashiria hupewa alama kwenye ukurasa wake ndani ya Master File yetu, huzidishwa kwa uzito wake (uzito wote hujumlisha 100%), kisha matokeo hujumlishwa. Kadi ya Uamuzi hugeuza alama hiyo kuwa sentensi moja rahisi kuhusu mahali bei ilipo ukilinganisha na mwelekeo wake yenyewe — kutoka chini sana ya thamani hadi juu sana ya thamani — na huonyesha kinachoisukuma.

Jaribio letu la data ya zamani (2017–2026) halikupata uhusiano wa kuaminika kati ya kielezo na faida za baadaye, kwa hiyo kisome kama maelezo ya hali ya leo, si utabiri.

Power Law

Mfano wa Power Law huichukulia bei ya Bitcoin kama kazi ya umri wake: thamani ya haki = 1.0117 × 10⁻¹⁷ × d^5.82, ambapo d ni idadi ya siku tangu bloku ya kwanza (3 Januari 2009). Kwenye kipimo cha logi huchora mkunjo unaopanda polepole, wenye sakafu kwenye 0.42 × thamani ya haki na ukanda wa juu kwenye 3 × thamani ya haki.

Karibu na sakafu ndipo kihistoria watu walikusanya; karibu na ukanda wa juu ndipo mizunguko iliyopita ilipata joto kupita kiasi. Ni ulinganifu wa bei za zamani: huonyesha bei ilipouzwa, si inakopaswa kwenda.

Hofu na Tamaa

Kielezo cha Hofu na Tamaa hufupisha hisia za soko kuwa namba moja kutoka 0 (hofu kali) hadi 100 (tamaa kali). Hofu kali inaweza kuashiria fursa za kununua, huku tamaa kali ikionya mara nyingi kuwa marekebisho yanaweza kuwa karibu. Ni kipimo cha hisia cha kupingana, husomwa vyema pamoja na bei na mwelekeo.

Wastani Unaosogea

Wastani unaosogea hupunguza mabadiliko ya bei ya kila siku kwa kuchukua wastani wa bei ya kufunga kwa siku nyingi. Wastani wa siku 50 ukiwa juu ya wa siku 200 mwelekeo huwa wa kupanda; ukishuka chini ("death cross") huchukuliwa kuwa wa kushuka. Husaidia kuona mwelekeo wa msingi badala ya kuitikia kila mwendo wa kila siku.

Mtiririko wa ETF

ETF za Bitcoin za papo hapo huwawezesha wawekezaji wa kawaida kununua Bitcoin kupitia soko la hisa. Pesa zinazoingia kila siku zinaonyesha mahitaji mapya ya taasisi yanayoweza kuimarisha bei; kutoka kwa pesa nyingi kunaweza kuashiria hamu inayopungua. Mtiririko endelevu upande mmoja una maana zaidi kuliko siku moja.

RSI ya Mwezi

Kipimo kilekile cha kasi cha 0–100 kama RSI ya siku 14, lakini huhesabiwa kwa bei za kufunga za kila mwezi katika miezi 14 iliyopita, kwa hiyo husogea polepole na huchuja kelele za kila siku. Viwango vya juu ya 70 vimeashiria vipindi vya joto kupita kiasi vya mizunguko iliyopita; vile vya chini ya 30, vipindi vya kuchoka sana.

Kiashiria kipya cha mwezi hutokea mara 12 tu kwa mwaka, kwa hiyo viwango vya kupita kiasi ni nadra — kila kimoja ni muhimu, lakini ni vichache vya kujifunzia.

Ugavi wa Stablecoin

Stablecoin kama USDT na USDC ni tokeni zilizofungamanishwa na dola zinazotumika kama fedha taslimu ndani ya crypto. Ugavi unaoongezeka humaanisha nguvu zaidi ya ununuzi tayari kuingia Bitcoin, huku ugavi unaopungua ukimaanisha ukwasi unaondoka sokoni.

Ufilisi wa Nafasi

Wafanyabiashara wanaokopa ili kubashiri kuhusu Bitcoin (leverage) hufungiwa nafasi zao kwa lazima — kufilisiwa — bei inaposogea mbali vya kutosha dhidi yao. Kadi hii huonyesha jumla ya dola kwa siku ya ufungaji huo wa lazima kwenye mikataba ya baadaye ya BTC: ufilisi wa long pale kushuka kunapowafuta wanunuzi wenye leverage, ufilisi wa short pale kupanda kunapowafuta wauzaji wenye leverage.

Ufutaji mkubwa sana upande mmoja mara nyingi huashiria kuchoka kwa muda mfupi kwa mwendo huo. Masoko hutangaza sehemu tu ya ufilisi wao, kwa hiyo linganisha siku moja na nyingine badala ya kusoma jumla kama sahihi kabisa.

RSI Imeelezwa

RSI (Kielezo cha Nguvu Linganishi) hupima kasi ya hivi karibuni ya bei kwa kipimo cha 0 hadi 100. Zaidi ya 70 inaonyesha kununuliwa kupita kiasi (kushuka kunawezekana zaidi); chini ya 30 inaonyesha kuuzwa kupita kiasi (kupanda kunawezekana zaidi). Tunaangalia RSI ya siku 14 kama kipimo cha kasi ya muda mfupi — muktadha wenye manufaa, si uhakika.

Kitabu cha Maagizo

Orodha hai ya maagizo ya kununua (bids) na ya kuuza (asks) yanayosubiri kwenye Coinbase, Kraken, Bitstamp na Bitfinex, yakiwa yameunganishwa. Spread ni pengo kati ya ofa bora ya kununua na bora ya kuuza; mizani huonyesha upande wenye kiasi kikubwa zaidi karibu na bei.

Maagizo makubwa yanayosubiri ("kuta") yanaweza kupunguza kasi ya bei, lakini yanaweza kuhamishwa au kufutwa wakati wowote, kwa hiyo huonyesha nia, si ahadi.

Ramani ya Ufilisi

Mahali ambapo nafasi zenye leverage zingefungwa kwa lazima kama bei ingefika hapo. Mikanda inayong'aa chini ya bei ya sasa ni mikusanyiko ya ufilisi wa long; ile iliyo juu ni ya short. Bei mara nyingi huvutwa kuelekea mikanda minene, kwa sababu ufilisi ni maagizo ambayo soko lazima liyatekeleze.

Huu ni ukadiriaji wa mfano uliojengwa kutokana na historia ya bei ya BTC, open interest na viwango vya funding — hakuna soko linalotangaza nafasi zilipo hasa — kwa hiyo soma mikanda kama maeneo ya kuangaliwa, si malengo ya bei.

MVRV

MVRV hulinganisha thamani ya soko ya Bitcoin (bei × sarafu zilizo kwenye mzunguko) na thamani yake halisi — bei ambayo kila sarafu iligharimu ilipohamishwa mara ya mwisho kwenye blockchain, kipimo cha takriban cha gharama ya wastani ya mtandao. Karibu na 1.0 mmiliki wa wastani yuko sawa bila faida wala hasara; chini ya 1.0 wengi wako kwenye hasara, jambo lililoendana na sehemu za chini za mizunguko iliyopita; juu ya takriban 3.7 faida zimevutwa sana, jambo lililoendana na vilele vilivyopita.

Huonyesha kiasi cha faida ya karatasi iliyo sokoni, si lini itachukuliwa.

1. Bitcoin ni Nini Pesa ya kidijitali. Hakuna CEO.

Bitcoin ni pesa ya kidijitali unayoweza kumtumia mtu yeyote, mahali popote, wakati wowote — bila benki au kampuni inayotawala. Hakuna CEO, hakuna ofisi kuu, na hakuna anayeweza kufungia fedha zako; inaendeshwa na mtandao wa kimataifa wa wajitolea wote wanaofuata sheria zile zile za wazi.

Ugavi wote umewekewa kikomo cha sarafu milioni 21, hivyo tofauti na sarafu za kitaifa haziwezi kuchapishwa kiholela. Uadimu huu uliowekwa na unaotabirika ndio unaofanya watu waiite "dhahabu ya kidijitali".

2. Blockchain Daftari la umma, lililonakiliwa kote.

Blockchain ni daftari la umma la Bitcoin: orodha kamili ya kila muamala uliowahi kufanyika, uliopangwa katika "vitalu" vilivyounganishwa kwa mpangilio. Maelfu ya kompyuta duniani kote kila moja huhifadhi nakala kamili — takriban GB 700 na inaongezeka — hivyo hakuna hifadhidata moja ya kudukuliwa au kuzimwa.

Kwa kuwa kila mtu ana nakala ile ile na anaihakiki kwa sheria zile zile, mtandao hukubaliana kuhusu nani anamiliki nini bila mtu yeyote kulazimika kumwamini mpatanishi.

3. Uchimbaji / PoW Nishati → usalama.

Uchimbaji ndio njia ambayo miamala mipya huthibitishwa na sarafu mpya huundwa. Wachimbaji huendesha kompyuta zenye nguvu zinazoshindana kutatua kitendawili kigumu cha hesabu kiitwacho Uthibitisho wa Kazi (PoW); mshindi huongeza kitalu kinachofuata na kupata zawadi.

Umeme wote huo ndio lengo hasa: hufanya kuandika upya historia ya Bitcoin kuwa ghali mno. Kwa maneno mengine, nishati ya ulimwengu halisi hubadilishwa moja kwa moja kuwa usalama wa mtandao.

4. Kasi ya Hash Mfumo wa kinga wa Bitcoin.

Kasi ya hash hupima jumla ya nguvu ya kompyuta ambayo wachimbaji wanaielekeza kwenye mtandao — kwa sasa takriban 920 EH/s, yaani makisio quintilioni 920 kila sekunde. Ifikirie kama mfumo wa kinga wa Bitcoin.

Kadiri kasi ya hash inavyoongezeka, ndivyo mshambuliaji angehitaji nishati na vifaa zaidi kuushinda mtandao. Hivyo kasi ya hash inayoongezeka mara nyingi humaanisha mtandao unazidi kuwa imara na mgumu kushambuliwa.

5. Ugumu Themostati inayojirekebisha.

Ugumu ni themostati ya Bitcoin inayojirekebisha. Takriban kila wiki mbili mtandao hurekebisha kiotomatiki ugumu wa kitendawili cha uchimbaji, ili vitalu vipya viendelee kufika kila takriban dakika 10 bila kujali ni wachimbaji wangapi wanaojiunga au kuondoka.

Wachimbaji wengi husukuma ugumu juu; wachimbaji wachache huushusha. Hii huweka ratiba ya utoaji wa sarafu kuwa thabiti na inayotabirika bila kujali nguvu ya uchimbaji iliyopo mtandaoni.

6. Halving Kibano cha ugavi kila ~miaka 4.

Takriban kila miaka minne — kila vitalu 210,000 — zawadi ambayo wachimbaji hupata kwa kila kitalu hupunguzwa nusu. Tukio hili huitwa halving.

Ilianza kwa BTC 50 kwa kitalu na kwa sasa ni BTC 3.125. Kila halving hupunguza taratibu ugavi wa sarafu mpya hadi utoaji hatimaye ufikie sifuri, ikitekeleza uadimu wa Bitcoin kwa ratiba thabiti na ya wazi ambayo kila mtu anaweza kuiona mapema.

7. Kikomo cha 21M Uadimu uliopangwa.

Msimbo wa Bitcoin huruhusu kiwango cha juu cha sarafu milioni 21 — milele. Takriban 95% tayari zimechimbwa, na zilizobaki zitatoka taratibu hadi takriban mwaka 2140, kutokana na halving zinazorudiwa.

Uadimu huu uliopangwa ndio kiini cha hoja ya "dhahabu ya kidijitali" ya Bitcoin: hakuna serikali, kampuni, au msanidi anayeweza kuamua tu kutengeneza zaidi.

8. Funguo na Nodi Kujihifadhi. Hakuna benki.

Kumiliki Bitcoin kunamaanisha kushikilia ufunguo wa faragha — msimbo wa siri unaothibitisha kuwa sarafu ni zako. Msemo "si funguo zako, si sarafu zako" hunasa wazo hili: kwa kujihifadhi mwenyewe unadhibiti pesa zako moja kwa moja, bila benki inayoweza kukufungia.

Nodi ni zile kompyuta takriban 18,000 zinazoendesha programu ya Bitcoin na kuhakiki kwa kujitegemea kila sheria na kila muamala. Kwa pamoja huuweka mtandao kuwa mwaminifu, usio na uongozi mkuu, na usiowezekana kudhibitiwa na upande mmoja.

Tarehe 31 Oktoba 2008, Satoshi Nakamoto alichapisha "Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System" — kurasa tisa zinazoeleza jinsi watu wanavyoweza kulipana mtandaoni bila benki katikati. Tatizo linalotatuliwa ni matumizi mara mbili: kumzuia mtu kutumia sarafu ileile ya kidijitali mara mbili, bila kuamini mamlaka kuu kutunza hesabu.

Jibu: kila muamala hutangazwa kwa mtandao ulio wazi, hukusanywa kwenye bloku na kupigwa muhuri wa wakati kwenye mnyororo unaolindwa na uthibitisho wa kazi (proof-of-work). Kuandika upya historia kungehitaji kurudia kazi yote hiyo kwa kasi zaidi kuliko mtandao mwaminifu, jambo linalokuwa karibu haliwezekani kadiri bloku zinavyoongezeka. Wachimbaji wanaofanya kazi hiyo hupewa sarafu mpya na ada, na mnyororo mrefu zaidi hukubaliwa kama kumbukumbu ya kilichotokea.

Ni mfupi na rahisi kusoma — muhtasari na sehemu mbili za kwanza tayari zinaeleza wazo zima.

Muhtasari, kwa maneno ya Satoshi (kwa Kiingereza)

A purely peer-to-peer version of electronic cash would allow online payments to be sent directly from one party to another without going through a financial institution. Digital signatures provide part of the solution, but the main benefits are lost if a trusted third party is still required to prevent double-spending. We propose a solution to the double-spending problem using a peer-to-peer network. The network timestamps transactions by hashing them into an ongoing chain of hash-based proof-of-work, forming a record that cannot be changed without redoing the proof-of-work. The longest chain not only serves as proof of the sequence of events witnessed, but proof that it came from the largest pool of CPU power. As long as a majority of CPU power is controlled by nodes that are not cooperating to attack the network, they'll generate the longest chain and outpace attackers. The network itself requires minimal structure. Messages are broadcast on a best effort basis, and nodes can leave and rejoin the network at will, accepting the longest proof-of-work chain as proof of what happened while they were gone.

Soma asili: Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System (PDF, kurasa 9, kwa Kiingereza)

Bitcoin Signal Processing hubadilisha data zenye kelele za soko kuwa hitimisho wazi kwa lugha rahisi. Badala ya chati zinazochanganya, unapata muhtasari mfupi wa ishara muhimu — RSI, wastani unaosogea, hisia, mtiririko wa ETF, na ukwasi wa stablecoin — na maana yake kwa wawekezaji wa kawaida.

Lengo letu ni rahisi: kukusaidia kuelewa kinachoendelea katika ulimwengu wa Bitcoin bila istilahi ngumu wala kelele.

Timu

Babimbi C. Bobo (Alias) — Mwanzilishi · Mchambuzi Mkuu. Mchambuzi mwenye uzoefu wa kitaaluma wa zaidi ya miaka 5 katika sekta ya bima, akiwa na msingi wa kitaaluma katika takwimu, hisabati, uchumi na sayansi ya aktuari. Mwanafunzi wa maisha na mfuasi wa Mungu.